Plus500

Τι είναι τα συμβόλαια επί διαφοράς (CFD);

 

Τι είναι ένα συμβόλαιο επί της διαφοράς (Contract For Difference)

online-tradingΤο CFD ή Συμβόλαιο επί της Διαφοράς είναι ένα συμβόλαιο του οποίου η αξία αυξάνεται ή μειώνεται ανάλογα με την άνοδο ή πτώση στην τιμή κάποιου υποκείμενου προϊόντος. Το εν λόγω προϊόν μπορεί να είναι μια μετοχή, ένας δείκτης ή ένα Future (ΣΜΕ). Συνεπώς, το Συμβόλαιο επί της Διαφοράς (CFD) αποτελεί ένα χρηματοοικονομικό συμβόλαιο ανάμεσα σε έναν πελάτη και κάποιον πάροχο CFD, στο πλαίσιο του οποίου η διαφορά μεταξύ των τιμών ανοίγματος και κλεισίματος μιας θέσης εκκαθαρίζεται με μετρητά κατά το κλείσιμο της θέσης. Δεν υπάρχει ουσιαστική κτήση του υποκείμενου προϊόντος.

Για παράδειγμα, το CFD μιας μετοχής είναι ένα συμβόλαιο μεταξύ δύο αντισυμβαλλόμενων μερών. Τα μέρη αυτά συμφωνούν ότι στην ημερομηνία λήξης θα ανταλλάξουν τη διαφορά ανάμεσα στην τιμή ανοίγματος και κλεισίματος (η οποία εξαρτάται από την τιμή της υποκείμενης μετοχής) επί των αριθμό των μετοχών.

Το γεγονός ότι η τιμή του CFD προκύπτει από την τιμή ενός άλλου χρηματοοικονομικού προϊόντος, καθιστά το CFD παράγωγο προϊόν. Συνεπώς, ένας επενδυτής έχει τη δυνατότητα, χωρίς να έχει τη νόμιμη κυριότητα μιας μετοχής, ενός δείκτη ή ενός Future (ΣΜΕ) σε εμπόρευμα, να εκμεταλλεύεται τις πιθανές διακυμάνσεις της τιμής τους.

Επιπλέον, δεδομένου ότι το συμβόλαιο δεν είναι διαπραγματεύσιμο σε χρηματιστήριο, ανήκει στα εξωχρηματιστηριακά προϊόντα (Over-the-Counter/ OTC). Ένα επιπλέον βασικό χαρακτηριστικό των CFDs είναι το περιθώριο ασφάλισης. Αυτό σημαίνει ότι το CFD χρησιμοποιεί μόχλευση, η οποία μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερο πιθανό κέρδος, αλλά και σε μεγαλύτερη πιθανή ζημία. Το απαιτούμενο περιθώριο ασφάλισης εξαρτάται από το υποκείμενο χρηματοοικονομικό προϊόν.

Πλεονεκτήματα διαπραγμάτευσης CFDs σε σύγκριση με άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα

  • Δυνατότητα ωφέλειας από ανοδικές ή πτωτικές αγορές. Στα CFDs μπορούν να ανοιχθούν θέσεις πώλησης (short selling), παρέχοντας έτσι τη δυνατότητα αποκόμισης κέρδους σε μια πτωτική αγορά.
  • Χαμηλές απαιτήσεις περιθωρίου ασφάλισης – Υψηλή μόχλευση. Με σχετικά μικρή δέσμευση κεφαλαίων, ο επενδυτής έχει τη δυνατότητα έκθεσης στην αγορά (μέσω θέσεων αγοράς ή πώλησης) για κεφάλαια πολύ μεγαλύτερης αξίας. Στους ιστότοπους των εταιρειών που προσφέρουν συναλλαγές σε CFD θα βρείτε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις απαιτήσεις περιθωρίου ασφάλισης.
  • Χαμηλό κόστος συναλλαγών
  • Mικρότερος συναλλαγματικός κίνδυνος για ξένες μετοχές. Οι επενδυτές που διατηρούν τους λογαριασμούς τους σε Ευρώ και αγοράζουν μετοχές στις αγορές των ΗΠΑ, χρειάζεται να μετατρέψουν ολόκληρο το ονομαστικό ποσό σε USD. Αντίθετα, στα CFDs μετατρέπεται μόνο το κέρδος ή η ζημία κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, όταν η θέση ισοσκελίζεται. Το γεγονός αυτό αφαιρεί τον συναλλαγματικό κίνδυνο από το ποσό της συναλλαγής (ο συναλλαγματικός κίνδυνος και το κόστος μετατροπής επηρεάζει μόνο το κέρδος ή τη ζημία).
  • Αντιστάθμιση κινδύνου σε άλλες επενδύσεις. Με τα CFDs, ένας επενδυτής μπορεί να ανοίξει θέσεις αγοράς ή πώλησης, έχοντας έτσι την ευκαιρία να αντισταθμίσει τον κίνδυνο πτώσης των τιμών στο υπάρχον χαρτοφυλάκιό του.
  • Δυνατότητα κλιμάκωσης. Τα CFDs δεικτών και εμπορευμάτων προσφέρουν στους πελάτες μας τη δυνατότητα να διαπραγματεύονται πολύ μικρότερους όγκους συμβολαίων σε σχέση με τα υποκείμενα συμβόλαια Futures. Ως εκ τούτου, επενδυτές οι οποίοι διαθέτουν σχετικά περιορισμένο ποσό προς επένδυση αποκτούν πρόσβαση σε αυτές τις κατηγορίες προϊόντων.
  • Απλή και οικονομική λύση αντιστάθμισης κινδύνου. Σε περίπτωση που κάποιος επενδυτής διαθέτει ένα χαρτοφυλάκιο που αποτυπώνει την κίνηση του DAX και αναμένει πτώση του δείκτη, άρα και ζημία κατά το κλείσιμο της θέσης του, έχει τη δυνατότητα να ανοίξει μια ανάλογη θέση πώλησης σε CFD του DAX.
  • Χαμηλό κόστος χρήσης ημερήσιας μεταβλητότητας (εντός της ίδιας μέρας).
  • Αποφυγή χρέωσης τέλους χαρτοσήμου (stamp duty). Η συγκεκριμένη χρέωση εφαρμόζεται από τα χρηματιστήρια του Η.Β., όπως για παράδειγμα το LSE.

Συναλλαγές με περιθώριο ασφάλισης

Τι είναι το περιθώριο ασφάλισης

Το περιθώριο ασφάλισης (margin) είναι το ποσό (ενέχυρο) που παρακρατείται στον λογαριασμό ως εγγύηση όταν ο επενδυτής ανοίγει μια θέση μεγαλύτερης αξίας από την αξία του λογαριασμού του. Για παράδειγμα, τα CFDs σε δείκτες μετοχών όπως οι DAX, CAC 40, FTSE 100, κ.λπ., απαιτούν χρήση περιθωρίου ασφάλισης ύψους 0,5%1. Αυτό σημαίνει ότι αν ένας επενδυτής αγοράσει 1 συμβόλαιο στον δείκτη Germany 30 (DAX .I), παρά το γεγονός ότι η ονομαστική αξία ισούται περίπου με €9.000, ο ίδιος οφείλει να κατέχει και να δεσμεύσει μόλις το 0,5% αυτής, δηλαδή €45.

Με άλλα λόγια, το CFD αποτελεί ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που προσφέρει τη δυνατότητα σημαντικής μόχλευσης του κεφαλαίου. Είναι σημαντικό να γνωρίζετε ότι η χρήση του περιθωρίου ασφάλισης απαιτεί μεγάλη προσοχή, καθώς η μόχλευση λειτουργεί ως πολλαπλασιαστής τόσο για το ενδεχόμενο κέρδος όσο και για την ενδεχόμενη ζημία.

Το ποσοστό που απαιτείται να παρακρατηθεί ως περιθώριο ασφάλισης είναι διαφορετικό για κάθε CFD και εξαρτάται από τη ρευστότητα, την κεφαλαιοποίηση και τη μεταβλητότητα του υποκείμενου προϊόντος, καθώς και από τους γενικούς παράγοντες κινδύνου.

Βασικά χαρακτηριστικά των CFDs σε θέσεις αγοράς και θέσεις πώλησης

Δυνατότητα για θέσεις αγοράς και πώλησης

Μέσω των CFDs, ένας επενδυτής μπορεί να ανοίξει μια θέση αγοράς ή πώλησης. Με αυτόν τον τρόπο μπορεί να αποκομίσει κέρδη σε περιπτώσεις όχι μόνο ανοδικών, αλλά και πτωτικών αγορών. Όταν ο επενδυτής αναμένει πτώση της τιμής μιας μετοχής (ή άλλου χρηματοοικονομικού προϊόντος), μπορεί να ανοίξει μια θέση πώλησης (short) στο CFD της συγκεκριμένης μετοχής στην τρέχουσα τιμή και εφόσον η πρόβλεψή του επιβεβαιωθεί, να κλείσει τη θέση του αγοράζοντας το CFD σε χαμηλότερη τιμή. Ορισμένα από τα βασικά χαρακτηριστικά των ανοιχτών θέσεων ενός επενδυτή σε CFDs, μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με το εάν η θέση είναι αγοράς ή πώλησης.

Χρήση περιθωρίου ασφάλισης και επιτόκια

Η χρήση του περιθωρίου ασφάλισης αφορά τη χρήση επιπρόσθετων κεφαλαίων, πλέον αυτών που κατέχει ο επενδυτής, κάτι που συνεπάγεται ορισμένο κόστος χρηματοδότησης. Επομένως, όταν ένας επενδυτής ανοίγει μια θέση αγοράς (long) σε ένα CFD, υποχρεούται να πληρώσει την προμήθεια της συναλλαγής, καθώς και ένα κόστος χρηματοδότησης για κάθε ημέρα που διατηρεί τη θέση του ανοιχτή μετά το κλείσιμο του χρηματιστηρίου. Το αντίθετο ισχύει στην περίπτωση που ο επενδυτής ανοίξει μια θέση πώλησης (short), οπότε και εισπράττει ένα επιτόκιο (ορισμένες φορές, ωστόσο, ανάλογα με τα επιτόκια, οι επενδυτές ενδέχεται να χρεωθούν κάποιο ποσό παρά το γεγονός ότι έχουν ανοίξει θέση πώλησης).

bullbinary_120x60 120x60-etoro 120x60-iforex 120x60-ironfx 120x60-plus500
Ποια εταιρεία ταιριάζει περισσότερο σε εσάς; Κάνετε κλικ στα λογότυπα για να διαβάσετε τις αντίστοιχες παρουσιάσεις.

CFDs δεικτών

Βασικά χαρακτηριστικά των CFDs δεικτών

Τα CFDs (ή Συμβόλαια επί της Διαφοράς) σε δείκτες μετοχών δίνουν στους επενδυτές τη δυνατότητα να συμμετέχουν στην κίνηση των τιμών των δεικτών χωρίς να έχουν τη νόμιμη κυριότητα των μετοχών που συνθέτουν κάθε δείκτη. Τα CFDs δεικτών αντικατοπτρίζουν την απόδοση των αντίστοιχων δεικτών.

Αν ένας επενδυτής αγοράσει το CFD του δείκτη DAX.I., στα €9.000, η αγορά αυτή ισοδυναμεί με μία αγορά του γερμανικού δείκτη DAX.I. Κάθε αλλαγή στην τιμή του δείκτη DAX.I. ισοδυναμεί με €1. Σε περίπτωση που ο επενδυτής αγοράσει 10 CFDs του DAX.I., τότε κάθε αλλαγή του δείκτη κατά 1 μονάδα ισοδυναμεί με κέρδος ή ζημία ύψους €10. Το κόστος της συναλλαγής είναι το spread, δηλαδή η διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης (ask) και της τιμής αγοράς (bid). Όπως ισχύει και στα CFDs μετοχών, στα CFDs δεικτών ο επενδυτής οφείλει να έχει διαθέσιμο στον λογαριασμό του το απαιτούμενο περιθώριο ασφάλισης. Για τα CFDs δεικτών, το απαιτούμενο περιθώριο μπορεί να είναι της τάξης του 0,5%. Αυτό σημαίνει ότι αν ένας επενδυτής αγοράσει τον δείκτη DAX μία φορά (δηλαδή αγοράσει ένα CFD), παρά το γεγονός ότι η ονομαστική αξία ισούται με €9.000, ο ίδιος οφείλει να κατέχει και να δεσμεύσει μόλις το 0,5% αυτής, δηλαδή €45 (Το παράδειγμα αυτό είναι ενδεικτικό και το ποσό που απαιτείται ως περιθώριο ασφάλισης διαφέρει από εταιρεία σε εταιρεία και μεταβάλλεται ανάλογα με τις συνθήκες στην αγορά).

CFDs δεικτών και διαχείριση κινδύνου

Τα CFDs δεικτών μετοχών είναι δημοφιλή ως εργαλεία διαχείρισης κινδύνου (αντιστάθμιση κινδύνου). Τα CFDs δεικτών προσφέρουν τη δυνατότητα για άνοιγμα μιας θέσης όχι μόνο αγοράς (long), αλλά και πώλησης (short). Επιπλέον, επιτρέπουν στους επενδυτές να εκμεταλλεύονται την τάση της αγοράς (είτε πρόκειται για ανοδική είτε για καθοδική τάση) αντί να περιορίζονται στην κίνηση μιας συγκεκριμένης μετοχής. Με σχετικά μικρό κόστος, οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα να προστατεύονται από ενδεχόμενη αντίθετη τάση της αγοράς σε σχέση με τις ανοιχτές θέσεις τους – όπως για παράδειγμα στην περίπτωση που διατηρούν ανοιχτές θέσεις αγοράς (long) σε μετοχές, μπορούν να πουλήσουν το CFD του αντίστοιχου δείκτη, ή το αντίστροφο.

Συνοψίζοντας, τα CFDs δεικτών παρακολουθούν την απόδοση ενός δείκτη μετοχών. Μπορούν να πωληθούν, προσφέροντας τη δυνατότητα κέρδους σε πτωτικές αγορές. Τα spreads μεταξύ τιμών bid και ask είναι ιδιαίτερα ανταγωνιστικά, χωρίς τη χρέωση επιπλέον προμήθειας. Προσφέρουν το πλεονέκτημα απόκτησης θέσης στην αγορά με χαμηλό κόστος, καθώς τα CFDs δεικτών δεν απαιτούν την αγορά και την πώληση μετοχών.

CFDs εμπορευμάτων

Ιδιαίτερα χαρακτηριστικά των CFDs εμπορευμάτων

Τα CFDs χρησιμοποιούν ως υποκείμενο προϊόν τα Futures (Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης/ΣΜΕ) εμπορευμάτων, όπως για παράδειγμα στον χρυσό ή το αργό πετρέλαιο. Ένα από τα βασικά τους πλεονεκτήματα είναι ότι προσφέρουν στον επενδυτή μεγαλύτερη ευελιξία και δυνατότητα κλιμάκωσης. Ενώ τα Futures αφορούν μια τυποποιημένη και συνήθως μεγάλη ποσότητα του υποκείμενου προϊόντος ανά συμβόλαιο (για παράδειγμα, το Light Sweet Crude Oil αφορά 1.000 βαρέλια ανά συμβόλαιο), το CFD του ίδιου προϊόντος επιτρέπει συναλλαγές σε μικρότερες ποσότητες.

Τα CFDs εμπορευμάτων προσφέρουν στους επενδυτές τη δυνατότητα να επωφελούνται από την κίνηση στην τιμή ενός Future σε κάποιο εμπόρευμα, χωρίς να έχουν στην κατοχή τους το συγκεκριμένο συμβόλαιο. Τα CFDs μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση του κινδύνου ή τη διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου με εμπορεύματα – χωρίς τις μεγάλες απαιτήσεις περιθωρίου ασφάλισης και την τυποποίηση (lot sizes) που συνοδεύουν τις συναλλαγές σε Futures.

Όπως ισχύει και στα CFDs δεικτών, η προμήθεια ισούται με το spread, δηλαδή τη διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης (ask) και της τιμής αγοράς (bid). Δεν υπάρχει κάποιο επιπλέον κόστος ή κρυφή προμήθεια. Τέλος, τα CFDs εμπορευμάτων δεν έχουν κόστος χρηματοδότησης, όπως ισχύει στις άλλες κατηγορίες (CFDs μετοχών και δεικτών). Το απαιτούμενο περιθώριο ασφάλισης εξαρτάται από το εμπόρευμα. Η λήξη τους ταυτίζεται με αυτή των Futures.

Συνοψίζοντας, τα CFDs προσφέρουν τη δυνατότητα εύκολης και ευέλικτης διαπραγμάτευσης με μόχλευση και χαμηλούς ελάχιστους όγκους συναλλαγής. Δεν επιβάλλονται προμήθειες ή χρεώσεις διαπραγμάτευσης, και ισχύει αυτόματη εκκαθάριση σε μετρητά.

bullbinary_120x60 120x60-etoro 120x60-iforex 120x60-ironfx 120x60-plus500
Ποια εταιρεία ταιριάζει περισσότερο σε εσάς; Κάνετε κλικ στα λογότυπα για να διαβάσετε τις αντίστοιχες παρουσιάσεις.
Σχόλια μέσω Facebook

Συνεχίζοντας την περιήγηση σε αυτόν τον ιστότοπο, αποδέχεστε την χρήση cookies. περισσότερες πληροφορίες

Για να εξασφαλίσουμε τη σωστή λειτουργία του ιστότοπου, μερικές φορές τοποθετούμε μικρά αρχεία δεδομένων στον υπολογιστή σας, τα λεγόμενα «cookies». Τα cookies είναι μικρά αρχεία κειμένου τα οποία ένας ιστότοπος αποθηκεύει στον υπολογιστή σας ή στην κινητή σας συσκευή όταν επισκέπτεστε αυτόν τον ιστότοπο. Με τον τρόπο αυτό, ο ιστότοπος θυμάται τις ενέργειές σας και τις προτιμήσεις σας για ένα χρονικό διάστημα, κι έτσι δεν χρειάζεται να εισάγετε τις προτιμήσεις αυτές κάθε φορά που επισκέπτεστε τον ιστότοπο ή περιηγείστε στις σελίδες του. Τρίτα μέρη, όπως η Google, το Facebook κ.ά., κοινοποιούν πληροφορίες σχετικά με την από μέρους σας χρήση αυτού του ιστότοπου, για την εξατομίκευση διαφημίσεων και για την ανάλυση της επισκεψιμότητας.

κλείσιμο