Plus500

Τι είναι το Forex;

 

Τι είναι η αγορά Forex και τα ζεύγη νομισμάτων

icon-forex-11Η λέξη Forex (συχνά εμφανίζεται ως FX) προκύπτει από τον όρο Foreign Exchange – δηλαδή ξένο συνάλλαγμα. Τράπεζες, κυβερνήσεις, διεθνείς οργανισμοί, hedge funds, αλλά και ανεξάρτητοι επενδυτές συμμετέχουν στη διαπραγμάτευση νομισμάτων στο πλαίσιο της αγοράς Forex. Οι συναλλαγές Forex αφορούν πάντα δύο νομίσματα, τα οποία αποκαλούνται ζεύγος νομισμάτων. Η τιμή ενός ζεύγους νομισμάτων αποτυπώνει την αξία του πρώτου νομίσματος έναντι του άλλου. Προβλέποντας την πορεία που πρόκειται να ακολουθήσει ένα ζεύγος νομισμάτων, οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα να ενεργούν ανάλογα, προκειμένου να εκμεταλλευθούν προς όφελός τους τη μελλοντική μεταβολή των τιμών.

Η διαπραγμάτευση των νομισμάτων γίνεται πάντα ανά ζεύγη. Εάν κάποιος επενδυτής πιστεύει ότι το ευρώ (EUR) ενισχύεται έναντι του αμερικανικού δολαρίου (USD), θα αγοράσει ευρώ ενώ ταυτόχρονα θα πουλήσει δολάρια ΗΠΑ. Αντίθετα, αν ο επενδυτής θεωρεί ότι ενισχύεται το αμερικανικό δολάριο έναντι του ευρώ, θα αγοράσει δολάρια ΗΠΑ, ενώ ταυτόχρονα θα πουλήσει ευρώ. Ωστόσο, τα ζεύγη διαπραγματεύονται με συγκεκριμένη σειρά ιεραρχίας. Ανεξάρτητα από το σενάριο που θα ακολουθηθεί, σε σχέση με τα δύο που προαναφέρθηκαν, το προϊόν διαπραγμάτευσης θα είναι το EURUSD.

Αγοράζοντας EURUSD, ο επενδυτής αγοράζει ευρώ πληρώνοντας σε δολάρια ΗΠΑ. Εάν ο επενδυτής επιθυμεί να αγοράσει δολάρια, θα πρέπει να πουλήσει EURUSD. Η αγορά αναφέρεται, επίσης, και ως «άνοιγμα θέσης αγοράς», ενώ αντίστοιχα η πώληση αναφέρεται και ως «άνοιγμα θέσης πώλησης». Δεδομένου ότι η διαπραγμάτευση συναλλάγματος γίνεται πάντα σε ζεύγη, μια συναλλαγή Forex δημιουργεί έκθεση σε δύο διαφορετικά νομίσματα την ίδια στιγμή, μέσω μίας θέσης αγοράς (long) και μίας θέσης πώλησης (short).

Η διαπραγμάτευση του Forex spot δεν πραγματοποιείται σε χρηματιστηριακή αγορά, αλλά εξωχρηματιστηριακά (Over the Counter/ OTC). Οι σχετικές συναλλαγές πραγματοποιούνται επί 24ώρου βάσεως, 5 ημέρες την εβδομάδα, σε όλον τον κόσμο, μέσω των market makers, ενώ οι συναλλαγματικές ισοτιμίες προσδιορίζονται από την προσφορά και τη ζήτηση. Τα τρία βασικά κέντρα διαπραγμάτευσης είναι το Λονδίνο, η Νέα Υόρκη και το Τόκιο. Άλλα κέντρα είναι η Σιγκαπούρη, η Ελβετία, το Χονγκ Κονγκ, η Γερμανία, η Γαλλία και η Αυστραλία.

Πλεονεκτήματα διαπραγμάτευσης Spot Forex σε σύγκριση με άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα

  • Δυνατότητα συναλλαγών 24 ώρες την ημέρα, 5 μέρες την εβδομάδα. Οι συναλλαγές στην αγορά Forex ξεκινούν τη Δευτέρα, στις 05:00, τοπική ώρα Σίδνεϊ, και ολοκληρώνονται την Παρασκευή στις 17:00, τοπική ώρα Νέας Υόρκης (EST).
  • Η μεγαλύτερη χρηματοοικονομική αγορά στον κόσμο. Η αγορά Forex είναι πολύ μεγαλύτερη από τις παγκόσμιες αγορές μετοχών και ομολόγων μαζί. Επιπλέον, είναι 50 φορές μεγαλύτερη από τον συνολικό όγκο όλων των αγορών μετοχών των ΗΠΑ.
  • Η χρηματοοικονομική αγορά με τη μεγαλύτερη ρευστότητα στον κόσμο
  • Χαμηλές απαιτήσεις περιθωρίου ασφάλισης – Υψηλή μόχλευση
  • Χαμηλό κόστος συναλλαγών
  • Δυνατότητα ωφέλειας από ανοδικές ή πτωτικές αγορές. Δεδομένου ότι η διαπραγμάτευση συναλλάγματος γίνεται πάντα σε ζεύγη, ένας επενδυτής μπορεί να καταγράψει κέρδος τόσο σε
    ανοδικές όσο και σε πτωτικές αγορές.
  • Εύκολη πρόσβαση σε πληροφορίες. Ιδιώτες και επαγγελματίες επενδυτές έχουν εύκολη πρόσβαση σε ειδήσεις από την αγορά και ανακοινώσεις οικονομικών μεγεθών, που ενδέχεται να επηρεάσουν την αγορά Forex.

Χαρακτηριστικά της αγοράς Forex

Το Forex χρησιμοποιείται τόσο για αντιστάθμιση κινδύνου, όσο και για κερδοσκοπικούς σκοπούς. Ας πάρουμε το παράδειγμα μιας διεθνούς εταιρείας, η οποία επιθυμεί να προστατευθεί από τον
συναλλαγματικό κίνδυνο που αντιμετωπίζει όταν αγοράζει ένα εμπόρευμα πληρώνοντας σε ευρώ και το πουλάει σε δολάρια. Η εταιρεία μπορεί να επιλέξει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο αυτόν με αντίθετη έκθεση μέσω μιας συναλλαγής σε συνάλλαγμα. Οι κερδοσκοπικές συναλλαγές είναι επίσης ιδιαίτερα συνηθισμένες στην αγορά Forex και μπορούν να βασιστούν σε τεχνική, αλλά θεμελιώδη ανάλυση ενός συγκεκριμένου ζεύγους νομισμάτων ή μιας χώρας.

Αγορά Forex και χρηματοοικονομικά προϊόντα

Η διαπραγμάτευση νομισμάτων μπορεί να γίνει με τη μορφή είτε spot είτε προθεσμιακού διακανονισμού (προθεσμιακές ισοτιμίες –Forward Outrights). Ωστόσο, πρωταρχικός στόχος του παρόντος οδηγού είναι να περιγράψει την αγορά spot.

Κατηγορίες Forex

Κύρια ζεύγη νομισμάτων (majors) θεωρούνται τα ζεύγη που αποτελούνται από τα πιο σημαντικά νομίσματα των παγκόσμιων αγορών. Σε αυτή την κατηγορία ανήκουν τα EURUSD, GBPUSD, EURGBP, USDJPY και EURCHF. Οι περισσότερες συναλλαγές και οι μεγαλύτεροι όγκοι διαπραγμάτευσης σήμερα πραγματοποιούνται στα κύρια ζεύγη νομισμάτων.

Mικρά ζεύγη νομισμάτων (minors) θεωρούνται τα νομίσματα των χωρών G10, ωστόσο οι συνδυασμοί αυτοί διαπραγματεύονται λιγότερο από τα κύρια ζεύγη νομισμάτων. Στη συγκεκριμένη κατηγορία ανήκουν, για παράδειγμα, τα ζεύγη GBPJPY, AUDCAD και EURNZD.

Εξωτικά ζεύγη νομισμάτων (exotic) θεωρούνται τα ζεύγη νομισμάτων από τις αναδυόμενες αγορές. Παραδείγματα: USDZAR, USDTHB, EURHUF και EURPLN.

Νόμισμα βάσης και δευτερεύον νόμισμα

Το πρώτο νόμισμα που αναφέρεται σε ένα ζεύγος νομισμάτων ονομάζεται νόμισμα βάσης (base currency), ενώ το άλλο ονομάζεται δευτερεύον νόμισμα (variable currency). Όταν λέμε ότι το EURUSD διαπραγματεύεται στο 1,3845 σημαίνει ότι: 1 EUR = 1,3845 USD

Η τιμή ενός ζεύγους νομισμάτων υποδηλώνει την απαιτούμενη ποσότητα του δευτερεύοντος νομίσματος, προκειμένου κάποιος να αγοράσει ή να πουλήσει μία μονάδα του νομίσματος βάσης. Στο παράδειγμα που προαναφέραμε, η αξία 1 EUR ισοδυναμεί με 1,3845 USD. Το δεύτερο νόμισμα είναι εκείνο στο οποίο εκφράζεται το ενδεχόμενο κέρδος ή ζημία.

Σε μια διαγραμματική απεικόνιση, αν το νόμισμα βάσης ισχυροποιείται έναντι του δευτερεύοντος νομίσματος, το ζεύγος θα κινηθεί ανοδικά. Αντίθετα, αν ισχυροποιείται το δευτερεύον νόμισμα έναντι του νομίσματος βάσης, το ζεύγος θα κινηθεί καθοδικά.

Spread και pips

Όταν κάποιος ταξιδεύει στο εξωτερικό και χρειάζεται να μετατρέψει χρήματα σε ξένο νόμισμα, θα παρατηρήσει ότι στον πίνακα συναλλαγματικών ισοτιμιών, στο αεροδρόμιο, αποτυπώνονται
δύο τιμές. Η τιμή πώλησης (Bid – στα αριστερά) αναφέρεται στην τιμή στην οποία ο πελάτης μπορεί να πουλήσει το νόμισμα βάσης του ζεύγους, ενώ η τιμή αγοράς (Ask – στα δεξιά) είναι η τιμή στην οποία ο πελάτης μπορεί να αγοράσει το νόμισμα βάσης.

                       Πώληση/Bid Αγορά/Ask
EURUSD      1,3844           1,3846

Η διαφορά μεταξύ των τιμών πώλησης και αγοράς σε ένα ζεύγος νομισμάτων αποκαλείται spread. Το spread είναι η ενσωματωμένη προμήθεια που ισχύει σε κάθε ζεύγος νομισμάτων. Το εύρος του spread εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, όπως η ρευστότητα του συγκεκριμένου νομίσματος, η μεταβλητότητα της τιμής του ζεύγους νομισμάτων, κ.λπ. Με άλλα λόγια, το spread συνδέεται με τον κίνδυνο που αναλαμβάνει ο market maker όταν προσφέρει συναλλαγές διπλής κατεύθυνσης.

Το pip είναι η μονάδα υπολογισμού της διακύμανσης των τιμών συναλλάγματος. Αν το EURUSD κινηθεί από το 1,3845 στο 1,3846, θα σημειωθεί μεταβολή ύψους 0,0001 – ή, εκφρασμένο πιο σύντομα, μεταβολή 1 pip. Στα περισσότερα νομίσματα, το 1 pip αναφέρεται στο τέταρτο δεκαδικό ψηφίο. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα ζεύγη νομισμάτων όπου το pip προσδιορίζεται από άλλα δεκαδικά ψηφία. Τέτοιο παράδειγμα αποτελεί το USDJPY. Αν το USDJPY κινηθεί από το 115,67 στο 115,68, δηλαδή κατά 0,01, το ζεύγος έχει μεταβληθεί κατά 1 pip.

Η τιμή του pip εξαρτάται από το ζεύγος νομισμάτων.
• Στο EURUSD, για μια θέση ύψους 100.000, μια αύξηση ή μια μείωση του νομίσματος κατά 1 pip συνεπάγεται αντίστοιχη αύξηση ή μείωση αξίας 100.000 EUR * 0,0001 = 10 USD
• Στο USDJPY, για μια θέση ύψους 100.000, μια αύξηση ή μια μείωση του νομίσματος κατά 1 pip συνεπάγεται αντίστοιχη αύξηση ή μείωση ύψους 100,000 USD * 0,01 = 1.000 JPY

bullbinary_120x60 120x60-etoro 120x60-iforex 120x60-ironfx 120x60-plus500
Ποια εταιρεία ταιριάζει περισσότερα σε εσάς; Κάνετε κλικ στα λογότυπα για να διαβάσετε τις αντίστοιχες παρουσιάσεις

Τι είναι το περιθώριο ασφάλισης

Το περιθώριο ασφάλισης (margin) είναι το ποσό (ενέχυρο) που παρακρατείται στον λογαριασμό ως εγγύηση όταν ο επενδυτής ανοίγει μια θέση μεγαλύτερης αξίας από την αξία του λογαριασμού
του.

Για παράδειγμα, αν το απαιτούμενο περιθώριο ασφάλισης σε ένα συγκεκριμένο προϊόν είναι 2%: Ο επενδυτής που ανοίγει μια θέση αξίας 100.000 EUR απαιτείται να διαθέτει μόλις 2.000 EUR (2% του 100.000) στον λογαριασμό του. Όταν ο επενδυτής κλείνει τη θέση του, το περιθώριο ασφάλισης απελευθερώνεται. Με άλλα λόγια, το Forex αποτελεί ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που προσφέρει τη δυνατότητα μόχλευσης του κεφαλαίου. Είναι σημαντικό να γνωρίζετε ότι η χρήση του περιθωρίου ασφάλισης απαιτεί μεγάλη προσοχή, καθώς η μόχλευση λειτουργεί ως πολλαπλασιαστής τόσο για το ενδεχόμενο κέρδος όσο και για την ενδεχόμενη ζημία.

Περιθώριο ασφάλισης και Forex

Το ποσοστό που απαιτείται να παρακρατηθεί ως περιθώριο ασφάλισης διαφέρει για κάθε ζεύγος νομισμάτων και εξαρτάται κατά κύριο λόγο από τη ρευστότητα και τη μεταβλητότητα της τιμής
του. Για τον λόγο αυτόν, το ποσοστό περιθωρίου που απαιτείται στα κύρια ζεύγη νομισμάτων είναι συνήθως χαμηλότερο. Μπορείτε να βρείτε περισσότερες πληροφορίες για τις απαιτήσεις ελάχιστου περιθωρίου στους όρους συναλλαγών μας.

Επιτόκια

Όταν ένας επενδυτής ανοίγει μια θέση σε κάποιο ζεύγος νομισμάτων και διατηρεί τη θέση αυτή ανοιχτή και μετά το τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης (17:00 EST), τότε η τιμή ανοίγματος προσαρμόζεται ώστε να αντικατοπτρίζει την ποσοστιαία διαφορά μεταξύ των επιτοκίων των δύο νομισμάτων που συνθέτουν το συγκεκριμένο ζεύγος. Η διαδικασία αυτή είναι γνωστή ως αναχρηματοδότηση ή rollover, και υπολογίζεται σε μονάδες βάσης swap. Οι μονάδες αυτές προστίθενται στην τιμή ανοίγματος ή αφαιρούνται από αυτήν.

Carry trades

Ορισμένες φορές, οι επενδυτές ενδέχεται να κερδοσκοπούν βάσει της διαφοράς μεταξύ δύο επιτοκίων, αντί να στοχεύουν σε κέρδος αποκλειστικά μέσω της μεταβολής της τιμής. Αυτό ονομάζεται carry trade. Πιο συγκεκριμένα, ένας επενδυτής θα αποφασίσει να ανοίξει μια θέση αγοράς στο νόμισμα με το υψηλότερο επιτόκιο, έναντι άλλου νομίσματος με χαμηλό επιτόκιο. Ωστόσο, είναι σημαντικό να γνωρίζετε ότι ακόμα και στο πλαίσιο κερδοσκοπίας μέσω carry trades, η μεταβολή της τιμής εξακολουθεί να επηρεάζει το κέρδος ή τη ζημία. Πιο αναλυτικά, η μεταβολή της τιμής μπορεί να επιφέρει ζημία, και κατά συνέπεια να μειώσει, ή ακόμα και να αναιρέσει, τα ενδεχόμενα κέρδη από τη διαφορά των επιτοκίων.

Παράδειγμα συναλλαγής σε EURUSD

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής θεωρεί ότι το ευρώ (EUR) πρόκειται να ενισχυθεί έναντι του αμερικανικού δολαρίου (USD) και επιδιώκει να εκμεταλλευτεί αυτή την άνοδο. Θέλει, λοιπόν, να αγοράσει EUR και να πουλήσει USD – δηλαδή να αγοράσει EURUSD. Οι πωλήσεις γίνονται πάντα στην τιμή πώλησης (Bid), ενώ οι αγορές στην τιμή αγοράς (Ask).

forex1

Ο επενδυτής αγόρασε 1 εκατ. EURUSD στα 1,3847, δηλαδή πλήρωσε 1.384.700 USD για να αποκτήσει 1.000.000 EUR. Ποσό 20.000 EUR παρακρατήθηκε ως περιθώριο ασφάλισης στον λογαριασμό του.

Ας υποθέσουμε ότι ο επενδυτής προέβλεψε σωστά και η τιμή του EUR αυξήθηκε έναντι του USD. Ο επενδυτής αποφασίζει να κλείσει τη θέση του. Αυτό γίνεται πραγματοποιώντας την αντίθετη συναλλαγή, δηλαδή πουλώντας 1 εκατ. EURUSD στην τρέχουσα τιμή πώλησης.

forex2

Ένας άλλος τρόπος να υπολογίσουμε το κέρδος ή τη ζημία από μια θέση είναι να πολλαπλασιάσουμε τη μεταβολή της τιμής με την ονομαστική αξία της θέσης.

(Τελική τιμή – Αρχική τιμή) * Ονομαστική αξία της θέσης (ποσό) = Συνολικό κέρδος ή ζημία

Το κέρδος ή η ζημία εκφράζονται πάντα στο δεύτερο νόμισμα. Στο παραπάνω παράδειγμα: 1,3947 – 1,3847 = 0,0100 (100 USD pips) 0,0100 * 1.000.000 = 10.000 USD

bullbinary_120x60 120x60-etoro 120x60-iforex 120x60-ironfx 120x60-plus500
Ποια εταιρεία ταιριάζει περισσότερα σε εσάς; Κάνετε κλικ στα λογότυπα για να διαβάσετε τις αντίστοιχες παρουσιάσεις
Σχόλια μέσω Facebook

Συνεχίζοντας την περιήγηση σε αυτόν τον ιστότοπο, αποδέχεστε την χρήση cookies. περισσότερες πληροφορίες

Για να εξασφαλίσουμε τη σωστή λειτουργία του ιστότοπου, μερικές φορές τοποθετούμε μικρά αρχεία δεδομένων στον υπολογιστή σας, τα λεγόμενα «cookies». Τα cookies είναι μικρά αρχεία κειμένου τα οποία ένας ιστότοπος αποθηκεύει στον υπολογιστή σας ή στην κινητή σας συσκευή όταν επισκέπτεστε αυτόν τον ιστότοπο. Με τον τρόπο αυτό, ο ιστότοπος θυμάται τις ενέργειές σας και τις προτιμήσεις σας για ένα χρονικό διάστημα, κι έτσι δεν χρειάζεται να εισάγετε τις προτιμήσεις αυτές κάθε φορά που επισκέπτεστε τον ιστότοπο ή περιηγείστε στις σελίδες του. Τρίτα μέρη, όπως η Google, το Facebook κ.ά., κοινοποιούν πληροφορίες σχετικά με την από μέρους σας χρήση αυτού του ιστότοπου, για την εξατομίκευση διαφημίσεων και για την ανάλυση της επισκεψιμότητας.

κλείσιμο