Plus500
Μαρ 152017
 

Γιατί οι ορισμένοι επενδυτές παίρνουν θέση κόντρα στην τάση της αγοράς;

contrarianΗ αξία των αντιθετικών (contrarian) επενδυτικών στρατηγικών κάθε άλλο παρά έχει αποδειχθεί επιστημονικώς και παραμένει αμφιλεγόμενη. Αν πιστεύετε ότι η συμβατική σοφία της αγοράς συχνά είναι λανθασμένη, τότε οι αντιθετικές στρατηγικές θα σας φαίνονται ελκυστικές και ενδεχομένως πιο επικερδείς από το να ακολουθήσετε τις πεποιθήσεις του πλήθους. Η ιστορία, είτε της δραστηριότητας της αγοράς είτε της επιστήμης, έχει δείξει ότι κοινή συναίνεση είναι πιο πολλές φορές λανθασμέση παρά σωστή. Επομένως, ένας αντιθετικός επενδυτής (contrarian) βασίζεται στη τάση της πλειοψηφίας να μπαίνει και να βγαίνει τη λάθος στιγμή στην αγορά καθώς και στο ότι η ίδια πλειοψηφία μάλλον ακολουθεί παρά οδηγεί την αγορά. Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο

Ιαν 182017
 

Τα λάθη στη πρόβλεψη μελλοντικών εξελίξεων στην οικονομία είναι μέσα στο πρόγραμμα, γιατί το ίδιο το μέλλον δεν μπορεί ποτέ να προβλεφθεί

Δύσκολες εποχές για οικονομικές προβλέψειςΤι φέρνει το μέλλον; Είτε πρόκειται για καιρικές συνθήκες, για τιμές στα χρηματιστήρια ή για προοπτικές ανάπτυξης, η ματιά στα μελλούμενα δεν αφορά μόνο σε ανθρώπινα πεπρωμένα, αλλά πολύ συχνά και σε χρήματα. Οικονομολόγοι, επιχειρηματίες, τράπεζες ή απλά πολιτικοί θα ήθελαν πολύ να γνωρίζουν πως θα εξελιχθεί η οικονομία για να μπορούν να ρυθμίζουν ανάλογα τις κινήσεις τους. Ωστόσο, το να κάνει κάποιος προβλέψεις ιδιαίτερα για το μέλλον είναι πολύπλοκη διαδικασία. Τα λάθη είναι μέσα στο πρόγραμμα, γιατί το ίδιο το μέλλον δεν μπορεί ποτέ να προβλευθεί. Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο < Δύσκολες εποχές για οικονομικές προβλέψεις>…

Δεκ 192016
 

Η αναλογία Sortino και η αναλογία Sharpe για τον καθορισμό του κινδύνου σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Επαναπροσδιορίζοντας το ρίσκο με την αναλογία SortinoΠέρα από την σοβαρή θεμελιώδη ανάλυση και τις επαρκείς τεχνικές διαχείρισης χαρτοφυλακίου, ο έλεγχος του ρίσκου είναι σημαντικός σε κάθε επιτυχημένη επενδυτική στρατηγική. Ειδικά σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας, ο κίνδυνος στο οποίο εκτίθεται το χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή μπορεί να είναι εκείνο που υπαγορεύει την απόδοση του. Μια μέθοδος υπολογισμού του κινδύνου αυτού είναι μέσω της αναλογίας Sharpe. Η αναλογία Sharpe προτάθηκε από τον καθηγητή του πανεπιστημίου Stanford και κάτοχο βραβείου Νόμπελ William F. Sharpe και υπολογίζει την προσαρμοσμένη στο ρίσκο απόδοση μιας μετοχής. Με άλλα λόγια, η αναλογία Sharpe υπολογίζει πόση απόδοση λαμβάνουν οι επενδυτές ως αντάλλαγμα στο επίπεδο κινδύνου που αναλαμβάνουν.
Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο < Επαναπροσδιορίζοντας το ρίσκο με την αναλογία Sortino>…

Δεκ 122016
 

Οι αμερικανικές μετοχές ήταν τόσο ακριβές όσο σήμερα στο Κραχ του 1929, στη φούσκα των τεχνολογικών εταιρειών και στη χρηματοπιστωτική κρίση

Οι αμερικανικές μετοχές γίνονται κάπως ακριβέςΚαι οι τρεις κύριοι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq) διασπούν σε καθημερινή σχεδόν βάση τα ιστορικά υψηλά τους και, κατά συνέπεια, ωθούν σε ολοένα και υψηλότερα επίπεδα τους πολλαπλασιαστές κερδών των εισηγμένων στα χρηματιστήρια εταιρειών. Αυτή την στιγμή, ο λόγος τιμής προς κέρδη ανά μετοχή (P/E) του δείκτη S&P 500, με βάση τα δεδομένα των προηγουμένων 12 μηνών, βρίσκεται στο 25,95Χ, ενώ ο αντίστοιχος δείκτης με βάση τα αναμενόμενα οικονομικά αποτελέσματα για τους προσεχείς 12 μήνες βρίσκεται περίπου στο 17,1Χ, σύμφωνα με τα στοιχεία της FactSet. Πρόκειται για τιμές σαφώς μεγαλύτερες των μακροχρόνιων μέσων όρων. Στην πραγματικότητα, σύμφωνα με μια μέθοδο εκτίμησης της αξίας, η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά ήταν τόσο ακριβή μόνο σε περιόδους λίγο πριν από κάποιο τεράστιο κραχ. Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο < Οι αμερικανικές μετοχές έχουν γίνει κάπως ακριβές>…

Νοέ 262016
 

Πώς να χρησιμοποιήσετε τη μεταβλητότητα για επικερδείς συναλλαγές στις αγορές

Μεταβλητότητα και συναλλαγές (μέρος 2ο)Τώρα που ξέρουμε τι είναι η μεταβλητότητα, τις αιτίες της και πώς να τη μετρήσουμε, το επόμενο βήμα είναι να ενσωματώσουμε αυτή τη γνώση στις συναλλαγές μας. Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τύποι για το trading, αλλά οι περισσότεροι από αυτούς μπορούν να ταξινομηθούν σε δύο διαφορετικούς τύπους: το είδος εκείνο που επωφελείται από την υψηλή μεταβλητότητα και τις στρατηγικές που υπερέχουν σε χαμηλά επίπεδα μεταβλητότητας. Οι συναλλαγές λόγω γεγονότων, οι τεχνικές διασπάσεις τιμών και η είσπραξη αδικαιολόγητα υψηλών ασφάλιστρων όλα εξαρτώνται από την ασταθή δράση των τιμών ή τις προσδοκίες για μια τέτοια αστάθεια. Εναλλακτικά, μια ήρεμη διακύμανση τιμών είναι απαραίτητη για επιτυχημένες συναλλαγές εντός ενός εύρους τιμών, για σταθερές τάσεις και για την είσπραξη διαφορών απόδοσης επιτοκίων. Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο < Μεταβλητότητα και συναλλαγές (μέρος 2ο)>…

Νοέ 262016
 

Γνωρίστε τη μεταβλητότητα και χρησιμοποιήστε την για επικερδείς συναλλαγές στις αγορές

Μεταβλητότητα και συναλλαγές (μέρος 1ο)Τόσο οι αρχάριοι όσο και οι έμπειροι επενδυτές ελπίζουν να ανακαλύψουν μια μέθοδο που θα τους προσφέρει ένα πλεονέκτημα για να αποκομίσουν κέρδη από αυτά που πολλοί θεωρούν ως τυχαία ή ως αποτελεσματικότητα των αγορών. Συνήθως, πρόκειται για ένα περίπλοκο μείγμα δεικτών και σύνολο κανόνων για το άνοιγμα και κλείσιμο μιας θέσης, τους στόχους και τουλάχιστον μια βασική δομή για τη διαχείριση του κινδύνου, μεταξύ άλλων παραγόντων. Ωστόσο, ένας παράγοντας που συχνά παραβλέπεται από τους θιασώτες τόσο της τεχνικής όσο και της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ο ρόλος που παίζει η μεταβλητότητα (volatility) στη συνολική επιτυχία μιας στρατηγικής, ακόμη και κάθε μιας μεμονωμένης συναλλαγής. Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο < Μεταβλητότητα και συναλλαγές (μέρος 1ο)>…

Νοέ 242016
 

Ο λόγος τιμής προς κέρδη βοηθάει στην κατανόηση της εκτίμησης της αξίας μιας μετοχής

Ο λόγος τιμής προς κέρδη ανά μετοχή (P/E)Αν και μπορεί να υπάρχουν κάποιοι γκουρού των αγορών που πιστεύουν στην επιρροή των ζωδιακών ή των σεληνιακών κύκλων στις χρηματιστηριακές αγορές, στις περισσότερες περιπτώσεις, η εκτίμηση της αξίας των διαφόρων μετοχών βασίζεται σε ένα κλάσμα που είναι ευρύτερα γνωστό ως λόγος τιμής προς κέρδη ανά μετοχή (P/E ratio, Price/Earnings ratio). Με απλά λόγια, ο λόγος τιμής προς κέρδη ανά μετοχή δεν είναι τίποτα παραπάνω από ένας πολλαπλασιαστής των κερδών μιας εταιρείας ανά μετοχή. Ο πολλαπλασιαστής αυτός προκύπτει αν διαιρέσουμε τα καθαρά κέρδη μιας εταιρείας με τον συνολικό αριθμό μετοχών που έχει εκδόσει η εταιρεία αυτή. Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο < Ο λόγος τιμής προς κέρδη ανά μετοχή (P/E)>…

Νοέ 182016
 

Τα οκτώ σημαντικότερα πράγματα που θα πρέπει να γνωρίζετε για μια εταιρεία πριν αγοράσετε μετοχές της

Τι πρέπει να ξέρετε πριν επενδύσετε σε μια μετοχήΗ επένδυση σε μια μετοχή δεν έχει καμμία σχέση με το ποντάρισμα σε ένα παιχνίδι πόκερ με την ελπίδα ότι με έναν μαγικό τρόπο θα γίνετε πλούσιος μέσα σε μια βραδιά. Όταν αγοράζετε μια μετοχή, δεν αγοράζετε ένα κομμάτι χαρτί, γίνεστε ιδιοκτήτης της εταιρείας που αντιπροσωπεύει η μετοχή αυτή. Αν, παραδείγματος χάριν, αγοράσετε μετοχές της Apple και τα κέρδη της αυξηθούν στα επόμενα χρόνια, τότε θα απολαύσετε μια άνοδο της τιμής της μετοχής και θα γίνετε και εσείς πλουσιότερος, μαζί με τους άλλους «συνεταίρους» σας. Αλλά αν επενδύσετε στην Apple και η εταιρεία δεν τα πάει καλά τα επόμενα χρόνια, οι μετοχές σας θα χάσουν αξία και η επένδυση σας θα αποδειχθεί ζημιογόνος. Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο < Τι πρέπει να ξέρετε πριν επενδύσετε σε μια μετοχή>…

Οκτ 282016
 

Τι είναι το ΑΕΠ και γιατί κάποιοι το θεωρούν ξεπερασμένo ως μέθοδο εκτίμησης της υγείας της οικονομίας

Είναι ξεπερασμένο το ΑΕΠ ως μέτρηση της οικονομίας;Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) είναι ένας από τους βασικότερους δείκτες που χρησιμοποιούνται για την εκτίμηση της υγείας της οικονομίας μιας χώρας. Το ΑΕΠ μπορεί να θεωρηθεί ως το μέγεθος της οικονομίας καθώς αντιπροσωπεύει την χρηματική αξία όλων των αγαθών και υπηρεσιών που παράγονται σε μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Συνήθως το ΑΕΠ εκφράζεται ως σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο ή έτος. Για παράδειγμα, αν το ετήσιο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν παρουσιάζει ανάπτυξη κατά 3% αυτό σημαίνει ότι η οικονομία μεγάλωσε κατά 3% στη διάρκεια του προηγούμενο έτους. Η ακριβής μέτρηση του ΑΕΠ είναι πολύπλοκη υπόθεση, γι’αυτό και θα την αφήσουμε στους οικονομολόγους, αλλά με απλά λόγια ο υπολογισμός του μπορεί να γίνει με έναν από τους δυο τρόπους: Είτε προσθέτοντας όσα κέρδισε ο καθένας μας μέσα στο χρόνο (προσέγγιση μέσω εισοδημάτων) είτε προσθέτοντας όσα ξόδεψε ο καθένας μας (προσέγγιση μέσω δαπανών). Λογικά, και οι δυο μετρήσεις θα πρέπει να καταλήγουν περίπου στο ίδιο αποτέλεσμα. Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο < Είναι ξεπερασμένο το ΑΕΠ ως μέτρηση της οικονομίας;>…

Σεπ 292016
 

Οι μη-ορθολογικοί επενδυτές και ο ρόλος τους στις χρηματιστηριακές αγορές

floor-traderΟ όρος «Noise Trader», που μπορεί να αποδοθεί στα ελληνικά ως «μη-ορθολογικός επενδυτής», πρωτοχρησιμοποιήθηκε από τους Albert Kyle και Fischer Black στα μέσα της δεκαετίας του ’80. Αναφερόταν σε επενδυτές χρηματιστηριακών αγορών που δεν έχουν πρόσβαση σε εσωτερική πληροφόρηση και λαμβάνουν παράλογες αποφάσεις σχετικά με την αγορά ή πώληση μετοχών. Με μια ευρύτερη έννοια, μη-ορθολογικός επενδυτής ή noise trader είναι εκείνος που δεν έχει καμία εξειδικευμένη πληροφόρηση σχετικά με τη μετοχή στην οποία πραγματοποιεί συναλλαγές. Αν δεχθούμε την εγκυρότητα της Θεωρίας Αποτελεσματικής Αγοράς, οι μη-ορθολογικοί επενδυτές προσφέρουν πρόσθετη ρευστότητα σε μια αγορά ενώ ταυτοχρόνως δεν επηρεάζουν τις αποτιμήσεις. Διαβάστε ολόκληρο το άρθρο < Μήπως είστε κι εσείς ένας noise trader;>…

Συνεχίζοντας την περιήγηση σε αυτόν τον ιστότοπο, αποδέχεστε την χρήση cookies. περισσότερες πληροφορίες

Για να εξασφαλίσουμε τη σωστή λειτουργία του ιστότοπου, μερικές φορές τοποθετούμε μικρά αρχεία δεδομένων στον υπολογιστή σας, τα λεγόμενα «cookies». Τα cookies είναι μικρά αρχεία κειμένου τα οποία ένας ιστότοπος αποθηκεύει στον υπολογιστή σας ή στην κινητή σας συσκευή όταν επισκέπτεστε αυτόν τον ιστότοπο. Με τον τρόπο αυτό, ο ιστότοπος θυμάται τις ενέργειές σας και τις προτιμήσεις σας για ένα χρονικό διάστημα, κι έτσι δεν χρειάζεται να εισάγετε τις προτιμήσεις αυτές κάθε φορά που επισκέπτεστε τον ιστότοπο ή περιηγείστε στις σελίδες του. Τρίτα μέρη, όπως η Google, το Facebook κ.ά., κοινοποιούν πληροφορίες σχετικά με την από μέρους σας χρήση αυτού του ιστότοπου, για την εξατομίκευση διαφημίσεων και για την ανάλυση της επισκεψιμότητας.

κλείσιμο